ІННОВАЦІЙНІ ФІНАНСОВІ МОДЕЛІ ДЛЯ СТАРТАПІВ: СТРАТЕГІЇ СТАЛОГО ЗРОСТАННЯ ТА ЗАЛУЧЕННЯ КОШТІВ
Анотація
Ця наукова праця досліджує стратегії сталого зростання та залучення коштів в контексті їх інноваційності для фінансування стартапів. Актуальність дослідження визначено потенційно високою роллю стартапів в майбутньому процесі відбудови України. Метою дослідження є опис процесу створення інноваційних фінансових моделей для стартапів в процесі зростання та залучення коштів. Розглянуто, як інтеграція різноманітних концепцій економічного мислення здатна змінити процес залучення коштів та сприяти сталому зростанню самого стартапу. Надано характеристику стадій розвитку стартапу та проаналізовано діяльність інвестиційних фондів та ангельських інвесторів на кожному з цих етапів. Результати дослідження показали що немає єдиної ефективної фінансової моделі для залучення коштів в розвиток стартапів, тому підприємці повинні використовувати цілий комплекс фінансових інструментів, а принципи, які використовуються при створенні цих моделей залежать від сфери функціонування стартапу.
Посилання
Grant M. What a startup is and what's involved in getting one off the ground. Investopedia: веб-сайт. URL: https://www.investopedia.com/terms/s/startup.asp (дата звернення: 10.12.2024).
Fleitmann M. Why funding is important for startups: A complete guide. Base Templates: веб-сайт. URL: https://www.basetemplates.com/blog/why-funding-is-important-for-startups (дата звернення: 10.12.2024).
Мазур А.В. Стан та тенденції фінансування стартапів в Україні. Формування ринкової економіки. 2021. №. 46. С. 164-174. DOI: https://doi.org/10.30970/meu.2021.46.0.4
Давиденко Н., Волков А. Війна в Україні: Криза інноваційних стартапів. Економіка та суспільство. 2022. №. 38. DOI: https://doi.org/10.32782/2524-0072/2022-38-55
Гейдор А.П., Бізбіз Т.М. Джерела фінансування стартапів в Україні. Інвестиції: практика та досвід. 2020. №. 1. С. 73-78. DOI: https://doi.org/10.32702/2306-6814.2020.1.73
Klein M., Neitzert F., Hartmann-Wendels T., Kraus S. Start-up financing in the digital age: A systematic review and comparison of new forms of financing. The Journal of Entrepreneurial Finance. 2019. Vol. 21. №. 2. P. 46-98.
Janeway W.H., Nanda R., Rhodes-Kropf M. Venture capital booms and start-up financing. Annual Review of Financial Economics. 2021. Vol. 13. №. 1. P. 111-127. DOI: https://doi.org/10.1146/annurev-financial-010621-115801
Bauer D., Junge S., Reif T. May the resources be with you: a systematic review and framework of startup funding options. Management Review Quarterly. 2024. Vol. 74. №. 3. P. 1365-1396. DOI: https://doi.org/10.1007/s11301-023-00336-6
Yeh C. Why are startups important for the economy? Federal Reserve Bank of Richmond: веб-сайт. URL: https://www.richmondfed.org/publications/research/economic_brief/2023/eb_23-06 (дата звернення: 10.12.2024).
Перший кредит для стартапу в рамках програми «Доступні кредити 5-7-9%». Урядовий Портал: веб-сайт. URL: https://www.kmu.gov.ua/news/pershij-kredit-dlya-startapu-v-ramkah-programi-dostupni-krediti-5-7-9 (дата звернення: 10.12.2024).
Sterk V., Sedlacek P., Pugsley B. The nature of firm growth. American Economic Review. 2021. Vol. 111. №. 2. P. 547-579. DOI: https://doi.org/10.1257/aer.20190748
Jurgens J. How startups drive economic recovery while growing responsibly? World Economic Forum: веб-сайт. URL: https://www.weforum.org/stories/2022/05/how-startups-help-drive-economic-recovery-and-growth/ (дата звернення: 10.12.2024).
Iuchanka A. The journey to becoming a unicorn in 2023. Vention : веб-сайт. URL: https://ventionteams.com/blog/how-long-it-takes-to-become-a-unicorn (дата звернення: 11.12.2024).
Wilson D. Ranked: World’s most startup-friendly countries, 2024. CEOWORLD Magazine : веб-сайт. URL: https://ceoworld.biz/2024/04/09/ranked-worlds-most-startup-friendly-countries-2024/ (дата звернення: 10.12.2024).
Денікеєва Н. Як розвивати стартап-потенціал України. Економічна правда: веб-сайт. URL: https://epravda.com.ua/columns/2023/04/19/699280/ (дата звернення: 11.12.2024).
The 6 stages of a startup (and how to master each). Basel area : веб-сайт. URL: https://baselarea.swiss/knowledge-hub/6-startup-stages/#:~:text=2.-,Seed%20stage.,real%20solution%20in%20the%20marketplace. (дата звернення: 11.12.2024).
Богдан В.І., Демчишак Н.Б. Інструменти фінансового регулювання розвитку стартап-індустрії в Україні. Причорноморські економічні студії. 2018. Вип. 29. №. 2. С. 70-75.
Sokolenko D. Як знайти інвестора для запуску: Список бізнес-ангелів, які активно фінансують українські стартапи останні 5 років. Ucluster : веб-сайт. URL: https://ucluster.org/blog/2021/04/spysok-bisnes-angeliv-yaki-finansuyut-ukrainski-startapy/ (дата звернення: 11.12.2024).
Discover the winners of the innovation economy. StartupBlink : веб-сайт. URL: https://www.startupblink.com/?utm_campaign=report2024&utm_medium=Index2024&utm_source=Index2024 (дата звернення: 11.12.2024).
Nasser S. 12 best startup financial model templates. OpenVC : веб-сайт. URL: https://openvc.app/blog/startup-financial-model (дата звернення: 14.12.2024).
Зионг Н. Як стартапу підготувати фінансову модель: 6 кроків + таблиці. Speka: веб-сайт. URL: https://speka.media/startapi/yak-startapu-pidgotuvati-finansovu-model-6-krokiv-tablici-p62lzv (дата звернення: 14.12.2024).
What is future value and how to calculate the future value of an investment. CFI: веб-сайт. URL: https://corporatefinanceinstitute.com/resources/valuation/future-value-formula/ (дата звернення: 14.12.2024).
Grant M. (2024). What a startup is and what's involved in getting one off the ground. Available at: https://www.investopedia.com/terms/s/startup.asp
Fleitmann M. (2023). Why funding is important for startups: a complete guide. Available at: https://www.basetemplates.com/blog/why-funding-is-important-for-startups
Mazur A. V. (2021). Stan ta tendentsiyi finansuvannya startapiv v Ukrayini [Status and trends of startup financing in Ukraine]. Formuvannya rynkovoyi ekonomiky – Market Economy Formation, no. 46, pp. 164-174. DOI: http://dx.doi.org/10.30970/meu.2021.46.0.4 (in Ukrainian)
Davydenko N. & Volkov A. (2022). Viyna v Ukrayini: Kryza innovatsiynykh startapiv [War in Ukraine: Crisis of innovative startups]. Ekonomika ta suspilstvo – Economics and Society, no. 38. DOI: https://doi.org/10.32782/2524-0072/2022-38-55 (in Ukrainian)
Heidor A. P. & Bizbiz T. M. (2020). Dzherela finansuvannya startapiv v Ukrayini [Sources of financing for startups in Ukraine]. Investytsiyi: praktyka ta dosvid – Investments: Practice and Experience, no. 1, pp. 73-78. DOI: https://doi.org/10.32702/2306-6814.2020.1.73 (in Ukrainian)
Klein M., Neitzert F., Hartmann-Wendels T., & Kraus S. (2019). Start-up financing in the digital age: A systematic review and comparison of new forms of financing. The Journal of Entrepreneurial Finance, no. 21(2), pp. 46-98.
Janeway W. H., Nanda R., & Rhodes-Kropf M. (2021). Venture capital booms and start-up financing. Annual Review of Financial Economics, no. 13(1), no. 111-127. DOI: https://doi.org/10.1146/annurev-financial-010621-115801
Bauer D., Junge S., & Reif T. (2024). May the resources be with you: A systematic review and framework of startup funding options. Management Review Quarterly, no. 74(3), pp. 1365-1396. DOI: https://doi.org/10.1007/s11301-023-00336-6
Yeh C. (2023). Why are startups important for the economy? Available at: https://www.richmondfed.org/publications/research/economic_brief/2023/eb_23-06
Uryadovyy Portal (2020). Pershyy kredyt dlya startapu v ramkakh prohramy “Dostupni kredyty 5-7-9%” [The first loan for a startup within the framework of the program “Affordable loans 5-7-9%”]. Available at: https://www.kmu.gov.ua/news/pershij-kredit-dlya-startapu-v-ramkah-programi-dostupni-krediti-5-7-9 (in Ukrainian)
Sterk V., Sedlacek P., & Pugsley B. (2021). The nature of firm growth. American Economic Review, no. 111(2), pp. 547-579. DOI: https://doi.org/10.1257/aer.20190748
Jurgens J. (2022). How startups drive economic recovery while growing responsibly. Available at: https://www.weforum.org/stories/2022/05/how-startups-help-drive-economic-recovery-and-growth/
Iuchanka A. (2023). The journey to becoming a unicorn in 2023. Available at: https://ventionteams.com/blog/how-long-it-takes-to-become-a-unicorn
Wilson D. (2024). Ranked: World's Most Startup-Friendly Countries, 2024. Available at: https://ceoworld.biz/2024/04/09/ranked-worlds-most-startup-friendly-countries-2024/
Denikeyeva N. (2023). Yak rozvyvaty startap-potentsial Ukrayiny [How to develop Ukraine’s startup potential]. Available at: https://epravda.com.ua/columns/2023/04/19/699280/ (in Ukrainian)
Basel Area (2023). The 6 stages of a startup (and how to master each). Available at: https://baselarea.swiss/knowledge-hub/6-startup-stages/#:~:text=2.-,Seed%20stage.,real%20solution%20in%20the%20marketplace.
Bohdan V. I. & Demchyshak N. B. (2018). Instrumenty finansovoho rehulyuvannya rozvytku startap-industriyi v Ukrayini [Financial regulation tools for the development of the startup industry in Ukraine]. Prychornomorski ekonomichni studiyi - Black Sea Economic Studies, no. 29(2), pp. 70-75 (in Ukrainian)
Sokolenko D. (2021). Yak znayty investora dlya zapusku: Spysok biznes-anheliv, yaki aktyvno finansuyut ukrayinski startapy ostanni 5 rokiv [How to find an investor for a startup: A list of business angels who have actively financed Ukrainian startups in the last 5 years]. Available at: https://ucluster.org/blog/2021/04/spysok-bisnes-angeliv-yaki-finansuyut-ukrainski-startapy/ (in Ukrainian)
StartupBlink (2024). Discover the winners of the innovation economy. Available at: https://www.startupblink.com/?utm_campaign=report2024&utm_medium=Index2024&utm_source=Index2024
Nasser S. (2024). 12 best startup financial model templates. Available at: https://openvc.app/blog/startup-financial-model
Zyonh N. (2022). Yak startapu pidhotuvaty finansovu model: 6 krokiv + tablytsi [How to prepare a financial model for a startup: 6 steps + tables]. Available at: https://speka.media/startapi/yak-startapu-pidgotuvati-finansovu-model-6-krokiv-tablici-p62lzv
CFI. (2024). What is future value and how to calculate the future value of an investment. Available at: https://corporatefinanceinstitute.com/resources/valuation/future-value-formula/
