ОРГАНІЗАЦІЙНІ ОСОБЛИВОСТІ ФІНАНСОВО-ЕКОНОМІЧНОГО АНАЛІЗУ ПРОЕКТІВ ЗЛИТТІВ ТА ПОГЛИНАНЬ В СЕРЕДОВИЩІ ПРОМИСЛОВИХ ПІДПРИЄМСТВ
Анотація
У статті досліджено особливості організації фінансово-економічного аналізу корпоративних проектів злиттів та поглинань для промислових підприємств. Виділено базові блоки проведення фінансово-економічного аналізу та надано структурний розподіл показників цих блоків. Обґрунтовано використання тривимірного показника фінансової стійкості при реалізації угод злиттів та поглинань. Впроваджено модульний підхід для групування фінансових показників проектів злиттів та поглинань, в межах якого виділено групу показників зовнішнього фінансового аналізу, групу показників внутрішньогосподарського аналізу та групу комплексних показників системи фінансового менеджменту. Визначено особливості використання інвестиційного аналізу для оцінки рівня зростання вартості акціонерного капіталу. Доведено що вартість підприємства визначається непрямим методом – як різниця між ринковою вартістю власного і позикового капіталу.
Посилання
Рудич Л. В., Шевченко О. М. Розвиток фінансових технологій в умовах цифровізації економіки України. Ефективна економіка. 2020. № 7. URL: http://www.economy.nayka.com.ua/?op=1&z=8053
Петтінгер Т. Переваги злиття та поглинань. Економічний форум. 2018. URL: https://www.economicshelp.org/microessays/competition/benefits-mergers/
Godsell D., Lel U., Miller D. P. Financial Protectionism, M&A Activity, and Shareholder Wealth. 2018. April 22. Р. 53. DOI: https://doi.org/10.2139/ssrn.2858548
Metelenko N. G., Kovalenko O. V., Makedon V. V., Merzhynskyi Y. K., Rudych A. I. Infrastructure security of formation and development of sectoral corporate clusters. Journal of Security and Sustainability Issues. 2019. № 9(1). Pp. 77–89. DOI: http://doi.org/10.9770/jssi.2019.9.1(7)
Птащенко О. В. Особливості корпоративного управління процесами злиття та поглинання. Бізнес Інформ. 2020. №11. C. 424–429.
Gaughan P. A. Mergers, Acquisitions, and Corporate Restructurings. Hoboken. New Jersey, John Wiley & Sons Inc., 2011. 672 p.
Македон В. В., Валіков В. П., Рябик Г. Є. Розвиток світового ринку ділових інтелектуальних послуг під впливом економіки 4.0. Нобелівський вісник. 2019. № 1. С. 59–72.
Живко З. Б., Пушак Я. Я. Поглинання та рейдерство в ринковій економіці : навч. посібник. Львів : Львівський державний університет внутрішніх справ, 2020. 304 с.
Македон В. В., Курінна І. Г. Фактори впливу на організаційні процеси забезпечення конкурентоспроможності продукції підприємства. Держава та регіони. Серія: Економіка та підприємництво». 2020. № 5 (116). С. 71–77.
Makedon V., Valikov V., Kurinnaya I., Koshlyak E. Strategic innovative development of the enterprises: theory and methodology. Scientific Journal Economics and Finance. 2019. № 2. Pp. 52–62.
Надь З., Коган Д. Оптимізація екологічних, соціальних та управлінських факторів при побудові портфеля: аналіз трьох стратегій, орієнтованих на ESG. SSRN. 2013. С. 2–17.
Носова О. Прямі іноземні інвестиції ТНК як фактор інноваційного розвитку. Вісник Харківського національного університету імені В. Н. Каразіна серія «Економічна». 2021. № 100. С. 45–56.
Damodaran A. Damodaran on Valuation: Security analisys for investment and corporate finance. Wiley Finance, 2006. 704 р.
Левицька А. В., Янковська О. А. Ринок злиття та поглинання як індикатор інтеграційних процесів. Економіка: реалії часу. Науковий журнал. 2019. № 2 (42). С. 43–52.
Коваленко С. І. Розвиток концепції синергізму в економіці кластерних промислових систем. Вісник соціально-економічних досліджень: зб. наук, праць. 2016. Bип. 1. № 60. С. 55–65.
Македон В. В., Салига К. С. Методичний інструментарій реалізації проекту реструктуризації на промисловому підприємстві. Проблеми системного підходу в економіці. 2017. Вип. 4 (60). С. 105–110.
Rudych L., Shevchenko О. (2020) Rozvytok finansovykh tekhnolohiy v umovakh tsyfrovizatsiyi ekonomiky Ukrayiny [Development of financial technologies in conditions of digitalization of Ukraine's economy]. Efectyvna ekonomika, vol. 7, available at: http://http://www.economy.nayka.com.ua/?op=1&z=8053 (accessed 21 February 2022).
Pettinger T. (2018) Perevahy zlyttya ta pohlynan [Advantages of mergers and acquisitions]. Economic Forum. Available at: https://www.economicshelp.org/microessays/competition/benefits-mergers/ (accessed 20 February 2022).
Godsell David and Lel Ugur and Miller Darius P. (2018) Financial Protectionism, M&A Activity, and Shareholder Wealth, April 22. DOI: https://doi.org/10.2139/ssrn.2858548
Metelenko N. G. Kovalenko O. V. Makedon V. V. Merzhynskyi Y. K. and Rudych A.I. (2019) Infrastructure security of formation and development of sectoral corporate clusters, Journal of Security and Sustainability Issues, no. 9(1), pp. 77–89.
Ptashchenko O. V. (2020) Osoblyvosti korporatyvnoho upravlinnya protsesamy zlyttya ta pohlynannya [Features of corporate governance of mergers and acquisitions]. Business Inform, no. 11, pp. 424–429.
Gaughan P. A. (2011) Mergers, Acquisitions, and Corporate Restructurings. Hoboken. New Jersey, John Wiley & Sons Inc.
Makedon V. V., Valikov V. P., Ryabyk G. E. (2019) Rozvytok svitovoho rynku dilovykh intelektualʹnykh posluh pid vplyvom ekonomiky 4.0 [Development of the world market of business intellectual services under the influence of economy 4.0]. Nobel Herald, no. 1, pp. 59–72.
Zhivko Z. B., Pushak Ya. Y. (2020) Pohlynannya ta reyderstvo v rynkoviy ekonomitsi: navch. posibnyk [Absorption and raiding in a market economy: textbook. Manual]. Lviv: Lviv State University of Internal Affairs
Makedon V. V., Kurinnaya I. H. (2020) Faktory vplyvu na orhanizatsiyni protsesy zabezpechennya konkurentospromozhnosti produktsiyi pidpryyemstva [Factors influencing the organizational processes of ensuring the competitiveness of enterprise products]. State and regions. Series: Economics and Entrepreneurship, no. 5 (116), pp. 71–77.
Makedon V., Valikov V., Kurinnaya I., & Koshlyak E. (2019) Strategic innovative development of the enterprises: theory and methodology, Scientific Journal Economics and Finance, no. 2), pp. 52–62.
Nad Z., Kogan D. (2013) Optymizatsiya ekolohichnykh, sotsial'nykh ta upravlins'kykh faktoriv pry pobudovi portfelya: analiz tr'okh stratehiy, oriyentovanykh na ESG [Optimizing environmental, social, and managerial factors in portfolio construction: An analysis of three ESG-focused strategies]. SSRN. DOI: http://dx.doi.org/10.2139/ssrn.2221524 (accessed 21 February 2022).
Nosova O. (2021) Pryami inozemni investytsiyi tnk yak faktor innovatsiynoho rozvytku [Foreign direct investment of TNCs as a factor of innovative development]. Bulletin of V.N. Karazin Kharkiv National University series "Economic", no. 100, pp. 45–56.
Damodaran A. (2006) Damodaran on Valuation: Security analisys for investment and corporate finance, Wiley Finance.
Levytska A. V., Yankovska O. A. (2019). Rynok zlyttia ta pohlynannia yak indykator intehratsiinykh protsesiv [Mergers and acquisitions market as an indicator of integration processes]. Ekonomika: realii chasu. Naukovyi zhurnal, no. 2 (42), pp. 43–52.
Kovalenko S. I. (2016) Rozvytok kontseptsii synerhizmu v ekonomitsi klasternykh promyslovykh system [Development of the concept of synergism in the economics of cluster industrial systems]. Visnyk sotsialno-ekonomichnykh doslidzhen: zb. nauk, prats. Vol. 1., no. 60, pp. 55–65.
Makedon V. V., Salyga K. S. (2017) Metodychnyy instrumentariy realizatsiyi proektu restrukturyzatsiyi na promyslovomu pidpryyemstvi [Methodical tools for the implementation of the restructuring project at an industrial enterprise]. Problems of System Approach in Economics, no. 4 (60), pp. 105–110.
